金融的门槛很高，股、债、保险、银行间市场、不良资产、房地产……各个领域之间的壁垒都很高。但金融、投资、理财、政治、宏观经济，这些问题很受老百姓关注，随便是谁，都能聊上几句。

现实生活里，往往因为我们对一些最基本的理念没有搞清楚，才导致自己的投资深陷误区，甚至会被骗子们利用。

今年年初开始，受到疫情的影响，各种电信诈骗又开始抬头，城市里很多地方都挂上了“谨防电信诈骗”“投资十年功，诈骗一场空”这样的标语。

骗局花样翻新层出不穷，每次遇到新的手段都重新梳理，拆穿骗局，这个还要从我们的投资理财最基本的逻辑和习惯开始聊起，掌握了基本规律，也就很容易辨别哪些是骗局，哪些是机会。

一、大众理财，谁是大众？

说起投资理财，其实我们大多数人都算是“大众阶层”。这张图的数据来自小米金融，是按照可投资的资产规模来划分的，大多数人的可投资资产确实是在50万以下。

还有有相当一部分是可投资资产在50万以上的人群，但没有超过1000万。这里说的都是可投资产，不是家庭的全部资产哦！

大众、大众富裕阶层，占到了全国人民的绝大部分。

改革开放之后，中国的财富增长速度开始了史无前例的开挂模式，社会财富的大量增长，带来了大家投资理财的需求。我们的投资理财是怎么做的呢？

通常，我们关于投资理财，会在心底默默的分成两个心理账户——一个是保守账户，一个是激进账户。

二、投资理财的保守心理账户常见的理财产品，和这些年的常用骗局

在保守账户这里，大家共同的追求就是“保本、保收益、收益越高越好，并且最好短时间就能看见钱”

在这个心理账户里，被大家广泛接受的一些理财产品，我们按照出现的时间顺序来逐个看一下。

1997年以前，我们的理财选择非常单一，只有银行存款和国债这两种。

1997年到加入WTO这段时间，保险开始进入我们的视野，老七家保险公司“跑马圈地”，以“九九红福”为代表的理财型保险产品，进入大众视野，成为理财选择，也奠定行业销售乱象的基础。

2004年，第一款银行理财产品----光大银行“阳光B计划”面世，正式开启了银行理财产品时代

当然，开放式基金不可或缺，01年开始出现开放式基金，05年指数基金正式启动，带动开放式基金开始起规模，07年上台阶但因偏股QDⅡ的问题很快回落，直到13年货基崛起，整体规模开始迅速上升。

起初，因为大家的投资知识有限，认识不足，面对开放式基金这样一个新物种，很多基金销售人员，都是使劲鼓吹收益，闭口不谈风险的。

并且由于2006、2007年那一轮QDⅡ基金的海外投资经验不足，导致很多当时募资规模很大的基金，到现在还没有回归净值。很多投资者在长达几年的时间里，都是谈基金色变的。

直到货币基金崛起，才开始改变大家对基金的认知。

最后，是P2P，06年开始就有一些平台成立，直到2010年开始踊跃发展，最高达到6000 ，13年10月起开始倒闭潮，目前网贷行业基本肃清完毕，乐信、宜信这类消费贷平台还存在。

以上这些，都算是比较正规的理财产品，虽然P2P行业起初没有纳入一行两会的监管，但网贷这股风实在是很大，几乎变成全民接受的理财方式，现在也算是纳入监管的状态。

除了这些正规的理财产品，在追求保本、保收益的保守心理账户里，就有很多骗子做了变形产品出来。

比如——善心汇

善心汇的系统叫“众扶互生系统”，于2016年5月底上线。

关于善心汇的报道有很多，大家感兴趣可以网上搜一搜。

总结一下善心汇骗局的玩法，就是以下三个关键点：

把拉人头包装成“扶贫”----

要想进行会员开户，要先找一个推荐人，并向公司缴纳每年300元的会员费。

开户后，会员可以获得一株“善种子”激活码，之后才可以打款、收款。

利用高利息吸引大量会员----

如果你在贫困区捐赠别人3000块钱，一个月左右就可获利900元利息。

如果投入3万进入小康区，就能得到每月6000块钱的利息。

拆东墙补西墙的资金链----

用新会员的钱支付老会员的利息和短期回报

一旦没人投钱了，或者新会员投入的资金无法支付老会员的利息和本金，资金链断裂，就会导致模式崩盘。

这样拆解开来看，很容易识别出，这是一个圈钱游戏、庞氏骗局，而且非常土……

但就是这个“土味的”善心汇截止被查处，总共赚了约十几亿。

截至2017年7月17日，注册善心汇的会员达到500余万人，平均每天递增注册会员两万多。会员注册最高峰的2017年4月，每天递增注册会员五六万人。由于会员猛增，善心汇一个月能赚上亿元。

善心汇的会员，大部分来自三线以下城市、广大农村地区。

一边，是很多人被骗到倾家荡产；另一边，是善心汇被查处后，曾经在平台上获得收益的人，在善心汇工作人员组织下，有组织的向政府、公安部门（湖南永州）施压。

除了这个土味的善心汇，洋气的e租宝本质也是一样，只是换了个漂亮的外壳而已。

同样值得一提的还有南京钱宝，平台流水做到了500亿，截止判决未兑付集资者本金约300亿。

操作手法很简单粗暴----疯狂打广告，广告打到了时代广场；

疯狂拉人头----在“钱宝网”上“交押金、看广告、做任务、赚外快”；

超高收益承诺----年化收益率20%至60%；

被查处后，也出现了获得收益的投资者，有组织的向政府施压。

中国人为什么喜欢“P2P”、愿意相信金融传销？总结一下原因，大概就是以下几点：

1、回到理财的需求观念上来看，“保本、保收益、收益越高越好、最好短期就能看见钱”，P2P呈现出的样子刚好全部符合。

2、亲戚朋友都投了，已经有人得到好处了，应该不会有问题，所以就跟着买了，投资理财的从众心理推着我们去跟风投资

3、善心汇给贪心找了“慈善”的幌子，钱宝给贪心找了“看新闻赚钱”的幌子，都是在帮“不劳而获”找遮羞布。可怕的是，这样糊弄人的话讲着讲着，在群体心理的共振作用下，很多人就真的信了。这种现象在心理学上被称作“非理性心理群体会产生系统性合力”

4、P2P暴雷潮已经开始很久，还是有人杀进去受骗，源于决策“偏度”，面对概率不高但绝对损益很高的承诺收益，和并不确定的跑路概率，更愿意看着“收益”去做决策。普通人投资很容易被极端损益吸引，在心底去放大成功概率

5、认知能力有限，很多事情都不了解，也不愿意去认真了解，因为要动脑子、要学习，太累！但很清楚自己不喜欢“模糊”的感觉，更喜欢确定性的、熟悉的事物。P2P的投资期限和承诺收益都固定，看起来就像是高收益存款，是“熟悉”的产品形式。金融产品的选择上----讨厌净值类产品的收益波动和不确定性，喜欢“超高回报、固定收益、固定期限”的确定性承诺

6、作为参与游戏最早的一批人，得到利益的一批人，不在乎事实真相，也不在乎自己的收益来自多少人的倾家荡产，当平台被查处后，会选择和犯罪分子站在同一立场去闹事，很难说清是人性的贪婪，还是骗子的手段太高明。

归根结底，其实是投资者教育的普遍缺失，让大家缺少正确的认知，才会被骗子有机可乘。

三、投资理财的激进心理账户常见的理财产品，和这些年的常用骗局

这个账户里面，大家的投资心态是这样的：赌一把，没准能一夜暴富，或者短期内资产快速翻倍。做法就是炒股票、炒房子。

关于“炒”股，我并没有否定股票投资的意思，只是想说这种心态下的股票投资，是一种彩票偏好。

乐于关注江湖中很多关于“股神”的传说，期待动辄几倍、几十倍的收益；相信高风险伴随高收益，期待一夜暴富，觉得幸运能够降临到自己身上。

另一种行为，就是“炒”房。

1998年到2018年，中国年均GDP增速超过9%，几乎全国所有城市的房价都在上涨。随便买一套房子，就可以战胜几乎所有的理财产品。根据央行货币政策司司长孙国峰的计算，2014年，房地产占中国家庭财富的比例为54%。

2016年开始，房价的普涨结束、分化开始，一线城市、阳光地带、核心地带房产依然具有投资价值，但大部分房产已经不再具备投资价值，比如去年网络上热议的鹤岗房价问题，就是很有代表性的。

但是，这种关于买房致富的投资方式，形成了这样一个格局：对于中国的家庭来说意味着：一个家庭50%以上的财富价值，存在着巨大的不确定性！家庭的财富状况处于极度不稳定的状态！

关于这两种典型的投资喜好，骗子们当然不会袖手旁观，下面我就列举两个我们身边非常常见的例子。

1、一直都在的“股神群”割韭菜大戏——你永远赚不到认知范围以外的钱

今年5月29日早间，“CL-15【股动人生】程龙粉丝群”早盘集合竞价结束后，以群公告的形式准时发送，并同时私信群发。28日，群内通知第二天龙哥会带着做一只能收获“20%-40%”的票。

在9:25至9:30的5分钟内，“程龙”一共在群内发了5次上述通知，直播间在线人数显示有近9000人。

阳泉煤业5月28日收盘价4.67元， 9:30分开盘价4.68元。开盘1分钟，股价瞬间达到日内最高价5.04元，成交额达到6890万元，14.02万手。

分时成交明细列明，当天9:30有一笔较开盘价高出7.7%、近9万手的瞬时成交单，涉资约4500万元，而后阳泉煤业被迅速砸绿。整个过程耗时一分钟，这个瞬时成交单形成的实时价格甚至还未及呈现于分时图。

组织人员可能并非起初就想割韭菜，如果能将标的股打板，造成多赢局面，未尝不是最佳选择；一旦市况不配合，通过割韭菜方式最大限度地保护自己利益，便成为次优选择。在这个过程中，没有道德可言，只有利益选择。

这件事距离今天很近，不过一个月前发生的事情，你现在去东财股吧上搜阳泉煤业，还能看到当天在群里被骗的人，在股吧上呼吁大家不要再跟单的帖子。

我们在服务客户的过程中，经常会遇到希望推荐个股、个券或者提示买卖点的留言，但对于我们这样的正规持牌机构、接受证监会的实时监管的机构来说，是坚决不能这么做的，这种行为不止是违规的。

证监会这样规定，证券法这样规定，目的就是为了防止专业机构操纵市场、内幕交易这些情况出现，严重损害普通投资者的利益。

只有神龙见首不见尾的所谓股神群、民间高手群，才敢这么干。因为自媒体的发达，涉案金额不是超高的情况下，很难抓得住他们。而散户又是这么容易收割，像阳泉煤业，一票干成就收割半个亿。

2、除了股票，我们再来看看房子

中国的房子从2016年开始，有点涨不动了，于是，钱多的人开始跑到去欧美买，钱少的人就在亚洲挑。相信你也看过身边的海外房产销售广告，很多第三方财富公司、房屋中介，都在做这件事。

买房致富的这个烙印，深深刻在每个中国人的心底。98年房改，03年“121文件”、2004年限制用地性质，但是，都没拦住房价上涨。04年全国房价平均涨幅14.4%，05年一季度同比再涨12.5%...直到16年下半年起，房价普涨结束，分化开始。

几十万买个无敌海景独栋大别墅，租金回报率能到8，还包租；

花几十万，投一套，等过个三五年，房价翻倍就卖掉；

交个首付买楼花，交房之前卖了，赚个百分之三四十……泰国房子的广告通常这么宣传

事实上，泰国的房子除了曼谷这种核心地带，像芭堤雅、清迈、普吉岛这种海岛，地价低到我们想象不到的程度。

泰国本土的十大上市开发商在泰国的整体布局中，很少选这些地方开发，就是因为普通房子卖不上价。

除非是海岛上那些富人区的豪宅项目真的很有价值，但那些项目显然不符合“韭菜们”的投资需求。

泰国排名前十的大开发商，也基本不会包租，更不可能回购，这么做无疑会影响品牌价值。除非是那种和品牌酒店合作的项目，会这么干。

一般沦落到包租的，基本是坑爹烂盘，且借助包租噱头卖的价格高，羊毛出在羊身上的数字游戏。

中国人又喜欢被包销商拿下来，装修好，家具家电一应俱全的房子，能直接出租，大多数情况下，被“真”的租出去的概率很低。

有很多砸在手里的房子，想要卖出去只能自己找接盘侠，华人坑华人买房的情况很多。

PS.

上面这几个案例只是比较典型的，其实普通人的投资误区还有很多，我们的误区恰恰就是骗子的机遇。

比如，利用婚恋交友方式，或者吸引“色粉”方式，诱骗普通人参与赌博平台的杀猪盘骗局。

比如，假信托项目，用高额收益率诱导普通人，凑起来全家七姑八婆的养老钱， xx高速项目、xx养殖基地项目、xx种植基地项目，很可能是个假项目，融资团伙携款跑路。

像电信诈骗，诱导你转账汇款这样的情况，相信对于我们平台上的客户来说，都是很容易识别的，类似的骗局很多，不能一一列举，也就不再赘述了。

最近一段时间，疫情确实影响了很多人的工作和收入，骗子们再度崛起，利用理性的弱点、理财认知的缺失，开始猖獗行骗。

也有很多冒充持牌机构的骗子，打着正规投资咨询机构的名义，打电话给投资者推荐股票、指导买卖的。

关于信息安全问题，虽然专业持牌机构都会按照证监会要求做好安全建设，但确实防不胜防。

希望大家擦亮双眼，作为正规机构，荐股、指导买卖的行为，不会发生，有监管爸爸每天瞪大眼睛盯着呢。

一旦遭遇，基本可以确定就是非法机构假借正规机构行骗的“挂羊头卖狗肉”行为。

投资理财可以很轻松，但是并不简单，那些承诺你高额收益的，承诺要带着你布局40%收益股票的，眼睛盯着的都是你的本金。